Просмотр исходного текста страницы Проектные инвестиции для среднего бизнеса: перспективы краудинвестинга

''<blockquote>В&nbsp;[http://nbj.ru/ «Национальном банковском журнале»] (№12/2016) опубликована статья [[:Категория:Дмитрий Морозов (Статьи)|Дмитрия Морозова]], нашего бизнес-аналитика, посвященная особенностям краудинвестинга. В&nbsp;чем преимущества такого инструмента инвестирования? Почему он&nbsp;пока не&nbsp;очень популярен в&nbsp;России? Есть ли&nbsp;способы повысить интерес к&nbsp;краудинвестингу? Об&nbsp;этом&nbsp;— в&nbsp;материале [http://nbj.ru/publs/banki-i-biznes/2016/12/19/proektnye-investitsii-dlja-srednego-biznesa-perspektivy-kraudinvestinga/index.html «Проектные инвестиции для&nbsp;среднего бизнеса: перспективы краудинвестинга»] на&nbsp;сайте и&nbsp;в&nbsp;бумажной версии издания.</blockquote>''

Объем рынка краудинвестинговых сделок в&nbsp;мире измеряется сотнями миллионов долларов. Сейчас в&nbsp;российской банковской системе накоплен значительный объем вкладов физических лиц (свыше 23&nbsp;трлн&nbsp;руб.) и&nbsp;продолжается снижение процентных ставок по&nbsp;депозитам. Эти&nbsp;явления способствуют росту интереса держателей сбережений к&nbsp;различным инструментам инвестирования, в&nbsp;том&nbsp;числе к&nbsp;краудинвестингу.

Однако такой инструмент в&nbsp;России пока не&nbsp;прижился. Причин для&nbsp;того достаточно: от&nbsp;высоких рисков проектов, прибегающих к&nbsp;данному способу финансирования (обычно его&nbsp;используют небольшие и&nbsp;амбициозные проекты, которые не&nbsp;могут применять классические инструменты финансирования), до&nbsp;отсутствия внятной законодательной базы (а&nbsp;это влечет за&nbsp;собой риск недобросовестных действий заемщика).

Несмотря на&nbsp;описанные сложности, ниша краудинвестинга выглядит привлекательной, особенно для&nbsp;проектов среднего бизнеса стоимостью до&nbsp;нескольких миллиардов рублей. Инвестиции частных лиц могут обеспечить 20‒30% суммы проекта под&nbsp;процентную ставку порядка 15% годовых. Объемы банковских кредитов по&nbsp;таким ставкам недостаточны, а&nbsp;выпуск биржевых инструментов затратен по&nbsp;отношению к&nbsp;масштабу проекта. В&nbsp;этом&nbsp;плане краудинвестинг для&nbsp;заемщиков удобен низкими расходами на&nbsp;организацию при&nbsp;более выгодной ставке.

Частным лицам такой способ инвестиций интересен потому, что&nbsp;позволяет получить доход выше банковских депозитов и&nbsp;гособлигаций. В&nbsp;то&nbsp;время как&nbsp;доступ к&nbsp;рынку проектных инвестиций для&nbsp;физических лиц затруднен, краудинвестинг дает достаточно простую возможность инвестировать в&nbsp;проекты различных компаний.

Однако остается нерешенной следующая проблема: в&nbsp;отличие от&nbsp;портфельных инвестиций, в&nbsp;проектных требуются профильные компетенции для&nbsp;оценки специфических рисков. Инвестору часто не&nbsp;хватает знаний в&nbsp;предметной области и&nbsp;детальных данных о&nbsp;выполнении проекта, что&nbsp;затрудняет анализ рисков и&nbsp;принятие инвестиционных решений. Анализ классических инструментов привлечения инвестиций&nbsp;— таких как&nbsp;акции, облигации, ЗПИФы&nbsp;— не&nbsp;учитывает специфичность проектов, а&nbsp;основывается на&nbsp;оценке рисков эмитентов, страновых рисков и&nbsp;т.&nbsp;д. Поэтому возникает необходимость создания инструмента, который позволит инвесторам удерживать целостность управления, проводить интеграцию широкого диапазона данных из&nbsp;всех систем, с&nbsp;которыми работает проект. Без&nbsp;сервиса сбора данных, их&nbsp;оперативного анализа и&nbsp;публикации для&nbsp;инвесторского сообщества площадки краудинвестинга не&nbsp;смогут полноценно функционировать.

Такой сервис должен открывать возможности для&nbsp;инвестиционного анализа и&nbsp;прогнозирования, для&nbsp;сбора и&nbsp;интеграции данных о&nbsp;ходе проекта, для&nbsp;отслеживания платежей и&nbsp;исполнения бюджета, для&nbsp;контроля закупок и&nbsp;интеграции с&nbsp;электронными торговыми площадками. В&nbsp;настоящее время компания CUSTIS работает над&nbsp;созданием инструмента, позволяющего реализовать все&nbsp;эти&nbsp;функции,&nbsp;— сервисом управления проектным финансированием.

При&nbsp;выполнении инвестиционных проектов планы, бюджеты, ценовые модели и&nbsp;другие аспекты фиксируются в&nbsp;разных системах, слабо интегрированных друг с&nbsp;другом. Сервис управления проектным финансированием позволит вовремя отследить отклонение ключевых показателей проектов и&nbsp;другие рисковые ситуации, оперативно воздействовать на&nbsp;них, выявлять нарушения политики закупок и&nbsp;исполнения договоров. Система предусматривает средства визуализации анализа и&nbsp;отчетности проекта, а&nbsp;также сервисы уведомления инвесторов. На&nbsp;наш&nbsp;взгляд, подобные инструменты позволят сделать площадки краудинвестинга интересными и&nbsp;удобными как&nbsp;для&nbsp;заемщиков, так&nbsp;и&nbsp;для&nbsp;инвесторов.

[[Категория:Дмитрий Морозов (Статьи)]]
[[Категория:Национальный банковский журнал (Публикации)]]
[[Категория:2016 год (Статьи)]]
[[Категория:CustisWikiToLib|CustisWikiToLib]]